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一文说明股票收益提升增长计划

来源:盈透证券 阅读:
发布时间: 2021-12-23
股票收益提升计划,英文名称为:Stock Yield Enhancement Program,也叫股票收益增长计划。目前有部分券商支持这种计划,例如盈透证券。

股票收益提升计划概览

根据盈透证券官网的描述,它的原理为:赚取额外收入,您可用账户中全款买入的股票赚取额外的收入。IBKR借入您的股票后,会将股票借给希望做空该股票且愿意支付借券利息的交易者。股票借出的每一天,您都能获得利息,同时可不受限制地交易您借出的股票。
简单点理解为:只要您参加了这个股票收益提升计划,就是允许您把自己买的股票借给盈透证券,盈透证券把您的股票借给那些想做空这只股票的投资者,然后盈透会付给您一半的融券利息。融券做空的投资者需要向盈透支付融券利息,盈透会把利息的一半给您。

股票收益提升计划的优势

  1. 简单且自动化:IBKR负责管理股票借出的所有事项。一旦您申请参加,IBKR将自动检查您的全额支付股票投资组合。如果您拥有股票借出市场上受欢迎的股票,IBKR将从您那里借入股票,并向您提供抵押品(美国国债或现金),然后借出股票。就是这么简单。
  2. 完全透明化:股票借出后,您将看到抵押品(美国国债或现金)获得的利率,以及IBKR从此次借券中获得的收益金额。提供类似计划的其它经纪商通常不对您公开市场费率,这样他们就可以只把一小部分收益分给您,自己拿大头。
  3. 赚取额外收益:股票借出的每一天,您将根据市场利率获得抵押品(美国国债或现金)的利息。
  4. 无限制交易您借出的股票:您可在账户报告中看到借出的股票。您仍是股票的所有者,这意味着市场风险依然存在,并且如果股票价格波动您将接受任何损益。您可以随时卖掉股票,不受任何限制。您也可随时以任何理由退出此计划。
举例说明:
XYZ股票目前的成交价是每股75.00美元。您做多5000股XYZ股票,其市场价值为37.5万美元。市场对XYZ股票有需求,且要求的借贷利率是9%。
您参加IBKR的股票收益提升计划,IBKR将您5000股XYZ股票以9%利率借出。IBKR会为美国国债或现金抵押支付375,000 x 4.5% = 16,875.00美元利息。
由此推算,您每年可通过当前持有的股票赚取16,875.00美元。

参加资格

        股票收益提升计划适用于持有保证金账户的合格IBKR客户,或现金账户资产在5万美元(或等值)以上的客户。
        符合借出资格的股票需为“全支付”股票(并非以保证金持有的股票)以及“超额保证金”股票(股票以保证金持有,但其市场价值超过您保证金债务余额的140%)。

注意事项与风险

  1. 借出的股票可能不受SIPC的保护:借出的股票可能不受1970证券投资者保护法案(“SIPC”)保护。这是为什么根据SEC的法规,IBKR必须向您提供等值于股票价值的美国国债或现金抵押以在股票可能无法归还给您的情况下为您提供保护。
  2. 借出的股票通常用于做空:股票在股票借贷市场上有吸引力是因为其他交易者需要借入股票并进行卖空,有可能对股票的价值产生影响。
  3. 借贷利率会经常变化:该等利率以及您将收到的利息可能会下降(或上升)50%或更多。
  4. IBKR可随时终止借贷:并且,IBKR不保证所有合格股票都能够被借出。
  5. 投票权属于借用股票的人士:在证券借出期间,您将放弃对股份的投票代理权。
  6. 卖掉股票、或用其抵押借贷、或从保证金账户提取现金将终止借贷交易:如果您卖掉已经借出的全额支付股票、或借入股票、或从保证金账户提取现金(从而导致证券成为保证金证券,不再是全额支付或超额保证金证券),则借贷将被终止,您将不再会收到借贷利息。
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